Российские банки зафиксировали резкий рост займов у Центробанка на фоне массового вывода средств в наличные. За три недели июля регулятор предоставил дополнительное рефинансирование на триллионы рублей, что почти удвоило общую задолженность банков перед Центробанком по сравнению с концом прошлого года.
Рост обязательств банков
По итогам операций репо в июле банкам было выдано дополнительно около 2,1 трлн рублей. В результате общая задолженность кредитных организаций перед Центробанком превысила 6,2 трлн рублей, тогда как на конец прошлого года она составляла примерно 3,6 трлн рублей.
Причины дефицита рублевой ликвидности
- Массовый отток средств в наличные: за первые месяцы очередного периода «кэш» в обращении вырос на сотни миллиардов рублей.
- Снижение остатков бюджетных средств на банковских счетах, уменьшающее объём доступной ликвидности.
- Ухудшение качества кредитного портфеля: возврат выданных кредитов происходит хуже, растёт доля проблемных займов.
Меры Центробанка
Центробанк наращивает рефинансирование банковской системы, включая как регулярные операции репо, так и краткосрочные однодневные вливания. В отдельные дни объёмы выдач доходили до сотен миллиардов рублей и даже порядка триллиона.
Последствия и риски для финансовой системы
Структурный дефицит ликвидности — разница между займами у Центробанка и средствами, которые банки держат на счетах у регулятора — достиг рекордных примерно 2,4 трлн рублей. На денежном рынке это проявляется в том, что межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, что указывает на повышенный спрос на краткосрочные деньги.
Рост доли проблемных кредитов выше отметки 10% по методологии МВФ рассматривается как сигнал о значительных проблемах в банковской системе, преодоление которых может занять длительное время. В случае ухудшения ситуации государство может оказаться вынуждено поддерживать банки за счёт бюджета или резервных фондов, что усилит нагрузку на публичные финансы.
